- Мудараба
- капитал от инвестора (раб аль-маль) + труд управляющего (мудариб). Доход банка — доля в прибыли
- Вакала
- банк — агент (вакиль), клиент — принципал (мувакиль). Доход банка — вознаграждение
- Мушарака
- «разделение». Все вносят капитал, все делят результат
- Плановый показатель
- ориентир, а не обязательство. Ставка в обычном банке — обязательство
Ответственность управляющего и агента: только превышение полномочий · халатность · нарушение условий договора. За убыток как таковой — нет
Прибыль: только доля от прибыли. Фиксированная сумма и % от капитала запрещены — это риба. Фикс возможен лишь отдельным договором
Капитал мударабы: деньги, определён до копейки, курс фиксируется на дату пополнения. Долг капиталом быть не может
Гарантии: управляющий не гарантирует доход. Допустима гарантия независимого третьего лица и обеспечение под халатность
Депозит = инвестсчёт: IAH выбирает UPSIA или RPSIA · доходность ожидаемая, не гарантированная · убыток идёт вкладчику
Двухуровневая мудараба: 200 000 → завод продан за 220 000 → прибыль 20 000: 6 000 предприятию, 14 000 банку → 11 200 вкладчикам, 2 800 банку
Вакала-пример: целевые 5 %, размещение под 7 % → 10 000 вкладчику, 4 000 банку как performance fee
Мушарака: прибыль — как договорились, убыток — строго по долям в капитале. Доля спящего партнёра не выше его доли в капитале
Классификация: Sharikat al-Aqd (капиталов · долговое/репутационное · трудовое) и Sharikat al-Milk — совместное владение
Убывающая мушарака: выкуп доли по равным единицам, только независимым обещанием, отдельным договором. Плюс аренда доли — основа исламской ипотеки
Три кита ИФ: торговля · аренда · партнёрство. И принцип: деньги не имеют временной ценности — дебиторка не дисконтируется