Три уровня знания

Шариат

Божественный закон, он один и не меняется. Внутри него две части: ибадат — поклонение, и муамалят — отношения между людьми, то есть гражданское право. Исламские финансы живут в муамаляте.

Фикх

Человеческое понимание шариата. Люди понимают по-разному, поэтому в фикхе есть школы и по одному вопросу бывает несколько мнений.Пример. Одни учёные считают организованный таваррук допустимым, другие — нет. Шариат один, а мнения фикха разошлись.

Усуль аль-фикх

Методология фикха: правила, как из источников выводить решения. Не сами решения, а инструкция по их выведению.Пример. Вопрос «можно ли перенести правило про золото на безналичные тенге?» решает не Коран напрямую, а усуль: правило кыяса говорит — да, причина запрета та же.

Откуда берутся нормы

4 источника

Два первичных, они от Бога: Коран и Сунна (поступки и слова Пророка, записанные в хадисах). Два вторичных, их создают учёные: иджма — единое мнение учёных по вопросу, и кыяс — решение по аналогии с уже решённым случаем.Пример кыяса. В хадисе запрещён неравный обмен золота на золото. Про безналичные тенге там ничего нет. Но у денег та же роль, что у золота — мера стоимости. Правило переносится: обмен валют только с немедленным расчётом.

Хукм

Оценка любого поступка: насколько он допустим. Категорий пять, от обязательного к запретному. Фард (у ханафитов ещё ваджиб) — обязательно, за неисполнение грех. Суннат, или мандуб, — желательно, но не обязательно. Мубах — нейтрально, ни награды, ни греха. Макрух — нежелательно, лучше не делать, но греха нет. Харам — запрещено. Первые четыре вместе и есть халал.Что это значит на практике. «Халал или харам» — не два варианта, а пять уровней. Большинство рабочих вопросов банка живёт в мубахе и макрухе, а не в крайностях.

Мазхаб

Правовая школа фикха со своей методологией толкования. У суннитов их четыре, каждая названа по основателю: ханафитский (Абу Ханифа), маликитский (Малик ибн Анас), шафиитский (аш-Шафии), ханбалитский (Ахмад ибн Ханбаль). В Казахстане и Средней Азии традиционно ханафитский.

Фатва

Богословско-правовое заключение по конкретному вопросу: дозволено или нет и почему. В банке фатву выдаёт шариатский совет на продукт или сделку.Пример. Банк придумал новый вид депозита. Совет разобрал структуру и выдал фатву: «дозволено при условии, что доходность не гарантируется». Без фатвы продукт не запускается.

Факих · муджтахид · муфтий

Факих — учёный-правовед, знаток фикха. Муджтахид — факих высшей квалификации: он выносит решение сам, напрямую толкуя Коран и Сунну. Муфтий — тоже факих, но опирается на уже готовые нормы, выработанные муджтахидами.Проще так: муджтахид пишет правило, муфтий применяет написанное.

Пять ценностей

Шесть принципов

1. Дозволенность

В муамаляте, то есть в отношениях между людьми, разрешено всё, что прямо не запрещено. Поэтому банк может придумывать новые продукты — доказывать надо не дозволенность, а запрет.Пример. Появилась рассрочка на маркетплейсе. Искать разрешение на маркетплейсы в Коране не нужно. Проверяем три вещи: нет процента, нет неясности в цене и сроке, нет элемента азарта. Нет — значит можно.

2. Намерение · ният

Важна не форма сделки, а её настоящая цель. Отсюда запрет хияль — уловок, когда по бумагам одно, а по сути другое.Пример хияля. Банк «покупает» у клиента его же машину за 10 млн и тут же «продаёт» её обратно за 12 млн в рассрочку. Машина не двигалась, банк ничем не рисковал. По бумагам две продажи, по сути заём под 20 %. Харам.

3. Риск и прибыль

Арабская формула аль-гунм би-ль-гурм: прибыль идёт вместе с риском. Кто не несёт риска, не имеет права на доход. Именно поэтому банк обязан сначала купить товар и владеть им, а потом уже продавать с наценкой.Пример. Банк хочет заработать на машине для клиента. Просто дать 10 млн и взять 12 — нельзя, риска нет. Купить машину за 10 и продать за 12 в рассрочку — можно: пока машина у банка, он рискует, что она сгорит или подешевеет.

4. Необходимость · дарура

Запрещённое становится временно допустимым, если нет дозволенной альтернативы и под угрозой одна из пяти ценностей. Только на время и в минимальном объёме.Пример. Банку нужно держать ликвидность, а исламских инструментов на рынке нет. Совет может временно разрешить обычный инструмент, но полученный процент уйдёт на благотворительность. А «нам так выгоднее» — не дарура, это просто недополученная прибыль.

5. Деловая практика · урф

Общепринятый обычай рынка считается частью договора, даже если не написан.Пример. В договоре не сказано, что товар в заводской упаковке. Но на рынке так принято — значит условие действует. На том же принципе держатся электронные документы платформы ETHOS без подписей и печатей.

6. Деньги не товар

Деньги — мера стоимости, а не вещь, которую продают дороже. Поэтому наценки на деньги быть не может: 100 тенге сегодня нельзя продать за 110 тенге завтра. Продавать с наценкой можно только реальный товар, услугу или право пользования.Пример. Дать 100 тыс. и получить 110 тыс. через год — нельзя, наценка на деньги. Купить телефон за 100 тыс. и продать за 110 тыс. в рассрочку — можно, наценка на товар.

Три запрета

Риба

Любой излишек, полученный без встречной ценности. Двух видов. Риба ан-насия — плата за время: дал 100, через год получил 110, это классический процент. Риба аль-фадль — плата за качество: обменял 1 кг хороших фиников на 2 кг плохих. Одинаковые вещи меняются только равно и сразу.

Гарар

Неопределённость в сделке, из-за которой одна сторона не знает, что получит. Гарар касир — большой, запрещён. Гарар йасир — малый, неизбежный, допустим.Пример. Продать «улов, который завтра поймаю» — касир, товара нет и неизвестно будет ли. Купить арбуз не разрезая — йасир, мелкая неопределённость, с которой рынок живёт.

Майсир

Азартная игра: платишь за шанс, а исход решает случай, и один выигрывает ровно столько, сколько другой проиграл. Признак — единственный возможный исход «кто-то выиграл, кто-то проиграл», без создания ценности.Пример из финансов. Беспоставочный опцион или фьючерс без реального актива — то же самое, что ставка на матч, только с графиком цены вместо счёта.

Что спросят подробнее

Десять правил торговли — четырьмя группами

Предмет · правила 1, 5, 6

Товар существует (нельзя продать то, чего нет), имеет ценность (мусор не товар) и дозволен (свинину продавать нельзя).Пример. Продать ещё не родившегося телёнка — нарушено правило 1, его пока нет. Продать ящик пива — правило 6.

Продавец · правила 2, 3

Продавец — собственник товара и контролирует его физически. Нельзя продать чужое или то, что у тебя украли и оно у вора.Пример. А продаёт компьютер, который только собирается купить у С на деньги покупателя — правило 2. Товар лежит на чужом складе, и забрать его не может ни продавец, ни покупатель — правило 3.

Определённость · правила 7, 8, 9

Известны описание товара, цена и срок. Иначе гарар.Пример. «Продам машину, цену скажу потом» — нарушено правило 8, договора нет.

Договор · правила 4, 10

Сделка немедленная: «продам через месяц» — это обещание, а не продажа. И в договоре нет посторонних условий, не относящихся к самой сделке.Пример на правило 10. «Продам тебе дом, если ты возьмёшь на работу моего сына». Условие постороннее и бессрочное — договор оспорим.

Семь видов сделок

Bai Muajjal

Продажа с отсрочкой или в рассрочку. Товар сейчас, деньги потом. Это про время оплаты, а не про цену.Пример. Телефон за 300 тыс., платить 12 месяцев по 25 тыс. Цена известна сразу и не меняется.

Bai Musawama

Обычный торг: продавец не раскрывает, за сколько сам купил. Так работает любой магазин.Пример. Магазин поставил на куртку 50 тыс. За сколько закупил — не говорит. Обычная торговля.

Bai Wadziah

Продавец раскрыл себестоимость и продаёт ниже неё, с убытком. Распродажа.Пример. Распродажа: закупили по 10 тыс., отдают по 9 тыс., и об этом прямо сказано.

Bai Murabaha

Продавец раскрыл себестоимость и продаёт выше неё, с известной наценкой. Основа банковского финансирования.Пример. Банк: «купили станок за 10 млн, продаём вам за 12 млн в рассрочку на два года». Себестоимость и наценка открыты.

Bai Sarf

Обмен валют или денег на деньги. Расчёт только немедленный, иначе риба.Пример. Обмен тенге на доллары в обменнике: деньги из рук в руки сразу. «Куплю доллары сегодня, заплачу тенге через месяц» — нельзя.

Bai Salam

Деньги сейчас, товар потом. Единственная сделка, где аванс 100 % обязателен. Исключение из правил 1, 2, 3 — товара ещё нет.Пример. Банк платит фермеру 10 млн в марте за 100 тонн пшеницы в сентябре.

Bai Istisna

Заказ на изготовление: покупатель заказывает, производитель делает. Тоже исключение из правил 1, 2, 3.Пример. Банк заказывает у завода 20 автобусов по спецификации, оплата по этапам сборки.

Договор и обещание

Акд

Договор: сделка двух и более сторон при взаимном согласии. Три компонента: стороны (совершеннолетние и вменяемые), объект (законный, существующий, описанный) и оферта с акцептом — предложение и согласие. Третий критерий, который забывают: договор должен иметь материальный эффект, то есть реально что-то менять, например переносить собственность.Пример на акцепт. Продавец: «машина за 5 млн». Покупатель: «беру, если банк одобрит». Это не согласие, а новое предложение — договора пока нет.

Сахих · фасид · батиль

Три состояния договора. Сахих — действительный, всё в порядке. Фасид — оспоримый: сама сделка законна, но один пункт незаконен; вычеркнули пункт — договор работает. Батиль — ничтожный: незаконна сама конструкция, править нечего.Фасид: договор аренды с пунктом «за просрочку 10 % сверху в доход арендодателя». Аренда законна, пункт — риба. Убрали пункт, договор живёт. Батиль: дали 1 млн в долг под 15 %. Процент и есть вся суть, вычёркивать нечего — нужен другой тип сделки.

Хияр

Право одной из сторон отказаться от сделки или потребовать исправления. Встроенная защита, у неё нет цены и её нельзя продать. Пять видов. Аш-шарт — расторгнуть в оговорённый срок (вернуть телефон за три дня). Ар-руйя — осмотреть товар до принятия (купил квартиру по фото с правом осмотра). Аль-айб — вернуть при скрытом дефекте, который был на момент продажи. Аль-васф — получить именно то качество, что в договоре (заказал iPhone 15 Pro, привезли iPhone 15). Аль-габн — цена в справедливом рыночном диапазоне (продали втрое дороже рынка неосведомлённому).

Ваад

Одностороннее обещание. Это не договор: связывает только того, кто обещал. Становится обязательным при двух условиях: оно односторонне, и получатель понёс из-за него расходы. Взыскать можно только фактический ущерб, не упущенную выгоду.Пример. Клиент обещал выкупить оборудование, банк его купил за 10 млн, клиент передумал. Банк продал другому за 9,4 млн — с клиента можно взыскать 600 тыс. убытка, но не 2 млн наценки, которую банк рассчитывал заработать.

Муваада

Два встречных обещания об одном и том же активе. Два идентичных взаимно обязывающих обещания запрещены: если оба обязаны, это уже договор на будущую продажу по сегодняшней цене (форвард), а продажа должна быть немедленной.Пример. Банк обещает продать металл через месяц за 10 млн, клиент обещает купить его через месяц за 10 млн, и оба обязаны. Это форвард, нельзя. Если обязан только один — можно.

Три органа шариатского управления

SSB

Shariah Supervisory Board, шариатский наблюдательный совет. Он решает: одобряет продукты, выдаёт фатвы. Подотчётен акционерам, а не менеджменту. Минимум три члена, собирается не реже раза в квартал.Пример. Придумали рассрочку на маркетплейсе. Совет разобрал схему, утвердил шаблон договора и выдал фатву.

SCD

Shariah Compliance Department, отдел шариатского комплаенса. Он следит каждый день, что сделки идут по одобренной схеме. Внутри отдела: секретарь совета, R&D (разработка новых продуктов) и шариатский риск-менеджмент.Пример. Комплаенс смотрит конкретную сделку по этой рассрочке: банк купил товар до того, как подписал договор с клиентом? Если нет — сделку останавливают.

ISA

Internal Shariah Audit, внутренний шариатский аудит. Он проверяет после: по итогам периода смотрит, всё ли исполнено. Оценивает работу руководства, а не совета.Пример. Через полгода аудит поднял выборку сделок и нашёл три, где договор подписан раньше закупа. Доход по ним уходит на благотворительность, руководству — замечание.

Слова

Рибх

Прибыль, наценка. От этого слова название сделки. Задаётся суммой («плюс 2 млн») или процентом от себестоимости («плюс 20 %») — но процентом от цены товара, а не от времени.Пример. Купили станок за 10 млн, рибх 2 млн, цена для клиента 12 млн. Или «рибх 20 % от себестоимости» — те же 2 млн.

Мурабаха / мусавама

Обе — продажа с наценкой. Разница в информации: в мурабахе себестоимость раскрыта клиенту, в мусаваме скрыта. Банк обязан раскрывать, потому что клиент имеет право знать, за что платит наценку.Пример. Банк говорит «купили за 10 млн, продаём за 12» — мурабаха. Магазин просто ставит ценник 12 млн — мусавама.

Муаджаль · BBA

Bai Bithaman Ajil, продажа с отложенным платежом. Это про время оплаты, а не про раскрытие цены. Поэтому банковская сделка — одновременно мурабаха (раскрыли себестоимость) и муаджаль (продали в рассрочку).Пример. Те же 12 млн, но 24 платежа по 500 тыс. Мурабаха отвечает на вопрос «за сколько», муаджаль — «когда платить».

Хамиш джиддия

Обеспечительный платёж, «залог серьёзности». Клиент вносит его с заявкой. Если клиент откажется выкупать товар, банк удержит из него только фактический убыток, а не упущенную наценку. Остаток вернёт. Не путать с урбуном — задатком, который при отказе остаётся у продавца целиком.Пример. Внёс 1 млн, банк купил оборудование за 10 млн, клиент передумал, банк продал другому за 9,4 млн. Убыток 600 тыс. удерживают, 400 тыс. возвращают.

Правила

Две модели мурабахи и роли

Стандартная модель

Договор с поставщиком подписывает банк. Клиент — агент на приём: получает товар на склад от имени банка.Пример. Клиент выбрал станок. Банк сам подписал договор с заводом и заплатил 10 млн. Завод привёз станок клиенту, тот принял его на склад как агент банка. Потом банк продал станок клиенту за 12 млн в рассрочку.

Агентская модель

Клиент — агент на закуп: сам выбирает и подписывает договор с поставщиком, от своего имени, но за счёт банка. Собственником всё равно становится банк.Пример. Клиент сам подписал договор с заводом от своего имени на деньги банка, уведомил банк и попросил продать ему этот станок в рассрочку. Банк собственник, хотя бумагу с заводом подписывал клиент.

Мессенджер

Роль банка в таварруке: просто передаёт оферту и акцепт между клиентом и покупателем. Ничего не подписывает за клиента. Если бы подписывал — был бы агентом, а банк не может быть агентом по продаже своего же товара.Пример. Condor прислал клиенту оферту на покупку металла через банк. Клиент подписал акцепт и вернул через банк. Банк только передал бумаги, подписей за клиента не ставил.

Брокер 1 / Брокер 2

Два лондонских контрагента в товарной мурабахе. DD&Co Limited — поставщик, у него банк покупает металл. Condor Trade Limited — конечный покупатель, ему клиент продаёт металл.

Таваррук

Товарная мурабаха

Три договора партнёрства

Мудараба

Один даёт капитал, другой — труд и управление. Инвестор называется раб аль-маль («хозяин денег»), управляющий — мудариб. Прибыль делят в оговорённой доле, убыток несёт только инвестор, управляющий теряет свой труд. Доход банка здесь — доля в прибыли.Пример. Вкладчик дал 10 млн, банк вложил их в мурабахи и заработал 1 млн. Делят 70 на 30: 700 тыс. вкладчику, 300 тыс. банку. Если убыток 500 тыс. — весь на вкладчике, банк потерял только работу.

Вакала

Агентский договор. Банк — вакиль, агент; клиент — мувакиль, тот, кто поручает. Банк размещает деньги по поручению и получает за это вознаграждение — фиксированное или за результат. Прибыль от размещения принадлежит клиенту.Пример. Клиент поручил банку разместить 10 млн. Банк взял 50 тыс. комиссии за работу, а весь доход от размещения — клиенту. Заработал банк мало или много — комиссия та же.

Мушарака

«Разделение», совместное предприятие: все партнёры вносят капитал и все делят результат. В отличие от мударабы, капитал даёт не один, а каждый.Пример. Банк вложил 70 млн, клиент 30 млн в склад. Прибыль договорились делить 50 на 50, потому что клиент им управляет. Убыток — только 70 на 30, по капиталу.

Плановый показатель

Ожидаемая доходность инвестсчёта. Это ориентир, а не обязательство: банк говорит «рассчитываем на 12 %», но если заработал 8 %, платит 8 %. Ставка в обычном банке — обязательство, и в этом вся разница.Пример. Банк указал ориентир 12 % годовых, заработал 8 % — платит 8 %. Обычный банк по ставке 12 % платит 12 %, даже если сам в убытке.

Правила

Четыре договора

Салям

Авансовое финансирование: покупатель платит 100 % сразу, продавец поставляет к сроку заменимый товар — такой, что меряют на вес или объём и одна партия не отличается от другой: зерно, металл, нефть. В курсе его называют «родовым». Платить частями нельзя — иначе это обмен долга на долг.Пример. Банк платит фермеру 10 млн в марте за 100 тонн пшеницы в сентябре. Фермеру есть на что сеять, банк получит пшеницу дешевле рынка.

Истисна

Изготовление на заказ: продавец — производитель, материалы его. Только то, что требует производства: дом, корабль, станок по спецификации.Пример. Банк заказывает у завода 20 автобусов по спецификации за 400 млн с оплатой по этапам строительства.

Параллельный салям

Банк купил товар по саляму у фермера и одновременно продал такой же товар с тем же сроком третьему лицу, уже как продавец. Два договора независимы: если фермер не поставил, банк всё равно обязан поставить своему покупателю.Пример. Банк заплатил фермеру 10 млн за 100 тонн пшеницы к сентябрю. Тут же продал по саляму 100 тонн пшеницы мукомольному заводу за 11 млн с тем же сроком, завод заплатил вперёд. Маржа 1 млн. Фермер не поставил — банк всё равно должен заводу 100 тонн, купит на рынке.

Параллельная истисна

Клиент заказал у банка, банк заказал у завода по той же спецификации. Разница цен — маржа банка. Завод не поставил — банк всё равно обязан перед клиентом.Пример. Клиент заказал у банка 20 автобусов за 440 млн. Банк заказал те же автобусы у завода за 400 млн. Маржа 40 млн. Завод опоздал на три месяца — перед клиентом отвечает банк, а с заводом разбирается сам по своему договору.

Правила

Аренда

Иджара

Аренда, лизинг: имущество передаётся в пользование за плату. Собственность остаётся у лизингодателя (муджир), арендатор (мустаджир) получает только узуфрукт — право пользоваться вещью и присваивать доход от неё, не владея ею.Пример. Банк купил экскаватор за 50 млн и сдал строительной компании на 3 года за 1,8 млн в месяц. Экскаватор в собственности банка, строитель им только пользуется.

Ijara Muntahia Bittamleek

«Аренда, завершающаяся владением», то же что Ijara wa Iqtina. В конце срока собственность переходит к арендатору — через отдельное обещание и отдельный договор купли-продажи или дарения. Выкуп не пункт договора аренды: два договора в одном запрещены.Пример. Те же 3 года аренды экскаватора. Отдельной бумагой банк обещал подарить его после последнего платежа. После 36-го платежа подписывают отдельный договор дарения — и экскаватор переходит строителю.

Ijara Mawsoofa Bil Thimma

Форвардный лизинг: актива ещё нет, есть спецификация, и арендатор начинает платить до готовности. Если актив к сроку не изготовлен — платежи возвращаются, потому что пользоваться было нечем.Пример. Банк строит клинику под клиента, клиент платит авансовые арендные платежи во время стройки. Стройку сорвали — платежи назад.

Три модели ипотеки

Мурабаха — банк покупает квартиру и продаёт клиенту с наценкой в рассрочку. Иджара — банк покупает и сдаёт в аренду с выкупом в конце. Мушарака — банк и клиент покупают вместе, клиент постепенно выкупает долю банка и платит аренду за неё.Пример. Квартира за 30 млн. Мурабаха: банк купил и продал за 35 млн в рассрочку на 5 лет. Иджара: банк купил и сдаёт за 583 тыс. в месяц 5 лет, потом передаёт. Мушарака: банк вложил 70 %, клиент 30 %, клиент платит аренду за долю банка и выкупает её по частям.

Правила иджары

Ипотека — сравнение моделей

ан-насия / аль-фадль

Насия — плата за время: дал 100, получил 110 через год. Фадль — плата за качество: 1 кг хороших фиников за 2 кг плохих.

фасид / батиль

Фасид — незаконен один пункт, вычеркнули — договор работает. Батиль — незаконна вся конструкция, нужен другой тип сделки.

SSB / SCD / ISA

Совет решает и выдаёт фатвы. Отдел комплаенса следит каждый день. Аудит проверяет после.

мусавама / мурабаха

Себестоимость скрыта / раскрыта. Обе с наценкой.

муджтахид / муфтий

Муджтахид выводит норму сам из Корана и Сунны. Муфтий применяет готовые нормы.

мудараба / мушарака

Капитал у одного, второй работает / капитал у всех.

мудараба / вакала

Банк получает долю в прибыли / банк получает вознаграждение как агент, прибыль клиенту.

прибыль / убыток в мушараке

Прибыль — как договорились / убыток — строго по долям в капитале.

Sharikat al-Aqd / al-Milk

Партнёрство по договору, объединились специально / совместное владение, возникло само (наследство).

мурабаха / таваррук

Клиенту нужен товар / клиенту нужны деньги, товар перепродаётся.

таваррук / бай аль-ина

Товар продан третьему лицу — допустимо / товар продан обратно тому же продавцу — запрещено, это скрытый заём.

мессенджер / агент

Носит бумаги между сторонами / подписывает за клиента.

стандартная / агентская модель

Клиент — агент на приём товара / клиент — агент на закуп, сам подписывает с поставщиком.

гарар / майсир

Неясность в условиях договора / случай — весь смысл сделки, ставка.

хияр / опцион

Встроенная защита, бесплатная, не продаётся / торгуемое право с ценой — майсир.

хамиш джиддия / урбун

Из обеспечительного платежа удерживают только доказанный убыток / задаток при отказе остаётся у продавца целиком.

салям / истисна

Любой заменимый товар вроде зерна или металла, 100 % аванс, не расторгается, срок обязателен / только изготовляемое, платить когда угодно, отмена до начала производства, срок не обязателен.

неустойка в мурабахе / штраф в истисне

Должник платит деньги → пеня только на благотворительность / должник должен товар → снижение цены за задержку остаётся покупателю.

Muntahia Bittamleek / Mawsoofa Bil Thimma

Лизинг с выкупом через отдельное обещание / форвардный лизинг: актива ещё нет, не построили — платежи назад.

ваад / муваада

Одно обещание, связывает только обещающего / два встречных обещания об одном активе; два идентичных запрещены — это скрытый форвард, то есть договор на будущую продажу по сегодняшней цене.

ипотека: мурабаха / иджара / мушарака

Титул у клиента сразу, налог 0,1 % / титул у банка, налог 1,5 % / совместно. Мушарака — лучшая, иджара — самая гибкая.